🇫🇷 : Version française en fin de ce message
Summary of the proposal:
The purpose of this proposal is to create a DAO liquidity management committee.
RIP00003, passed in November 2024, established an initial liquidity strategy and provided for the creation of a committee for its management.
The first rules of operation of the committee, resulting from surveys (from 17 to 24/2/2025), are:
- the committee will be made up of RealT and 6 members, elected by the DAO for a minimum of 6 months,
- the committee will have several levels of responsibility:
- a first, in total autonomy (without having to submit a vote to the DAO): it will have to manage the positions of the initial strategy, following the evolution of the REG price.
- a second, which will require the vote of the DAO: allowing the committee to propose new strategies (which may require other budgets) for a more global management of liquidity.
- the members of the committee will be paid based on performance,
- the applicants must: apply, block REG during their term, have invested a minimum of Realtokens and have participated in more than 70% of the DAO votes.
These first elements must be completed (see chapter Context to discuss), so that the proposal can be submitted to the DAO for a vote.
Motivation:
REG liquidity aims to support the development of the Realtokens ecosystem.
The DAO has mandated RealT to create a first pool, allowing:
- to facilitate the purchase of REG (more fluid transactions and reduced risks of manipulation),
- to limit slippage when exchanging REG for USDC,
- to stabilize the REG price (on the rise),
- to sell REG for USDC, in order to feed the DAO's treasury,
- to collect swap fees (1%), for the benefit of the DAO.
until the Committee is operational.
Liquidity management will be carried out jointly between the members of the committee and Realt, so that it is active and efficient.
Background:
Ongoing liquidity strategy
Since the DAO had very few stablecoins at the beginning, the first pool was created: with only REG (200K), therefore in concentrated liquidity mode (on sushiSwap v3), above the current parity ($1.84) and with several price levels.
This budget is managed using a Safewallet, for which the elected representatives will become signatories (in addition to RealT who created it).
This type of pool requires active management of positions, as the price of REG evolves.
A position corresponds to a quantity of REG deposited, for exchanges in a specific price range.
To summarize the management strategy, in progress:
- two types of positions are set up,
- a fairly large and stable position, endowed with 100 K REG with a wide price range,
- several "small" positions (4 originally), which follow one another in terms of price and are endowed with 10 to 50 K REG,
- if the price falls: creation of new "small" positions (by recycling REG from the position furthest from the price), in order to always be just above the price (ready to take advantage of its rise, and collect USDC),
- if the price increases: as soon as it exceeds one of the "small" positions, the exceeded position is then endowed only with USDC, the position is closed and the USDC are transferred to the DAO treasury. If this action were not carried out, as soon as the price falls, the USDC would be converted into REG,
- no additional budget is required for the management of this strategy: the committee's remuneration will be taken from the USDC transmitted to the treasury.
The management actions described above will be carried out by the Committee without requiring additional votes from the DAO (therefore with the necessary responsiveness).
The Committee must nevertheless, at the beginning of its term of office, draft a framework document specifying: quantifiable objectives, operating mode, communication plan and control and security system.
This document will allow the members of the DAO to understand the management actions, which will be communicated to it.
No member will be able to act alone, the management Safewallet requiring a minimum of 3 signatories for any action.
New strategies may be studied by the Committee, then presented to the DAO for a vote before their execution.
Like the PowerVoting committee, a specific Telegram will be opened so that all DAO members can attend the discussions, for which only committee members are editors.
Election
It will take place as follows:
- an application period will be open for 2 weeks,
- during this period, the applicant will have to create a suggestion on the Forum for his candidacy, in which he will detail: his motivation, his skills and experiences, any conflicts of interest, and the governance wallet he will use,
- he will also privately send to RealT (@Michael-RealT): the email of his Realt.co account and the address of the wallets holding his Realtokens and REG (allowing RealT to validate the imposed thresholds),
- after the candidacy period will follow a one-week period for:
- questions/answers with the candidates,
- publication, by the candidate, of the English version of his candidacy in anticipation of the vote,
- validation by RealT of the candidates' Realtokens and REG thresholds,
- At the end of the period, a vote on Tally will be initiated: a single vote, if less than 6 candidates, otherwise a vote by candidates to retain only 6 (those who have the most votes for).
Candidates' remuneration
The members of the committee will be remunerated based on performance, at a rate of 10% of the stablecoins transmitted to the treasury to be shared between the 6 members, with a maximum of $1,000 per member and per term.
If it appeared to the committee that one of its members was no longer active or constructive, the distribution key may not be equal.
Minimum threshold of Realtoken and REG
The candidate must:
- have a minimum of $1,000 of investment in Realtoken,
- deposit 1,000 REG in the Incentive Vault,
- maintain these minimum levels for the duration of his term,
- notify RealT (privately), if one of the holding addresses changes.
Implementation steps:
- preliminary discussions on the Forum, to explain and finalize this proposal: duration 10 days,
- vote on the proposal for the committee's operating mode on Tally: 10 days,
- election of candidates (see details above): 3 weeks,
- vote to elect committee members on Tally: 10 days,
- in parallel, RealT will have been delegated (via RIP000015) to manage the positions of the current strategy, until the committee is operational.
Team:
- The Proposers: to structure and vote on this proposal as well as that of the elections of the members of the Committee,
- RealT: to give an opinion during the preliminary discussions, validate the Realtoken and REG thresholds, add the members of the committee to the dedicated Safewallet, help the committee to become autonomous,
- The members of the DAO: to contribute to the preliminary discussions, vote on this proposal, contribute to the constitution of the Management Committee, vote during the election and then follow the work of the committee.
Budget:
For this proposal none.
The committee will have the possibility to propose new strategies, requiring additional budgets. They will then be the subject of specific proposals.
The members of the committee are remunerated by the collection of a percentage of the stablecoins transmitted to the DAO treasury.
Roadmap:
- set up a committee that can manage the current strategy, study and propose new ones,
- decentralization of powers delegated to RealT to the DAO and the corresponding management committee,
- align the interests of the committee members with those of the DAO.
Goals: Unchanged vs RIP00003
- Make REG purchases easier for newcomers and existing holders
- Reduce manipulation risks
- Reduce transaction slippage
- Acquire stablecoins to fund the DAO treasury
Success Metrics: Unchanged vs RIP00003
- Gradual increase in REG price
- Increase in total number of wallets holding REG
- Increase in average number of REG per wallet
- Increase in trading volumes
Key Terms: Unchanged vs RIP00003
- REG: DAO governance token
- Sushiswap v3: Decentralized exchange with concentrated liquidity pools
- Concentrated liquidity: Method of providing liquidity within specific price ranges
- Safe: Smart contract for securely managing funds with multiple signatures
- Slippage: Difference between the asking price and the actual price of a transaction
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Résumé de la proposition:
La présente proposition à pour objet de créer un comité de gestion de la liquidité de la DAO.
La RIP00003, votée en novembre 2024, a mis en place une première stratégie de liquidité et prévoyait la création d'un comité pour sa gestion.
Les premières règles de fonctionnement du comité, issues de sondages (du 17 au 24/2/2025), sont :
- le comité sera constitué de RealT et 6 membres, élus par la DAO pour 6 mois minimum,
- le comité aura plusieurs niveaux de responsabilité :
- un premier, en total autonomie (sans avoir à soumettre de vote à la DAO) : il devra gérer les positions de la stratégie initiale, suivant l'évolution du cours du REG.
- un second, qui nécessitera le vote de la DAO : permettant au comité de proposer de nouvelles stratégies (pouvant nécessiter d'autres budgets) pour une gestion plus globale de la liquidité.
- les membres du comité seront rémunérés à la performance,
- les postulants devront : faire candidature, bloquer des REG pendant leur mandature, avoir investi un minimum de Realtokens et avoir participé à plus de 70% des votes de la DAO.
Ces premiers éléments doivent être complétés (cf chapitre Contexte à discuter), afin que la proposition puisse être soumise au vote de la DAO.
Motivation:
La liquidité du REG vise à soutenir le développement de l'écosystème Realtokens.
La DAO a mandaté RealT pour créer une première pool, permettant de :
- faciliter l'achat de REG (transaction plus fluides et réduction des risques de manipulation),
- limiter le slippage lors des échanges de REG contre des USDC,
- stabiliser le cours du REG (à la hausse),
- vendre des REG contre des USDC, afin d'alimenter la trésorerie de la DAO,
- collecter les frais de swap (1%), au profit de la DAO.
le temps que le Comité soit opérationnel.
La gestion de la liquidité sera réalisée de façon conjointe entre les membres du comité et Realt, afin qu'elle soit active et performante.
Contexte:
Stratégie de liquidité en cours
La DAO ne disposant de très peu de stablecoin au début, la première pool a été créée : avec uniquement des REG (200 K), donc en mode liquidité concentrée (sur sushiSwap v3), au dessus de la parité du moment (1,84$) et avec plusieurs niveaux de prix.
Ce budget est géré à l'aide d'un Safewallet, pour lequel les élus deviendront signataires (en plus de RealT qui l'a créé).
Ce type de pool nécessite une gestion active des positions, au fur et à mesure de l'évolution du prix du REG.
Une position correspond à une quantité de REG déposés, pour des échanges dans une gamme de prix spécifique (range).
Pour résumer de la stratégie de gestion, en cours :
- deux types de positions sont mis en place,
- une position assez large et stable, dotée de 100 K REG avec une gamme de prix étendue,
- plusieurs "petites" positions (4 à l'origine), qui se succèdent en terme de prix et sont dotés de 10 à 50 K REG,
- si le cours baisse : création de nouvelles "petites" positions (en recyclant des REG de la position la plus éloignée du cours), afin d'être toujours juste au dessus du cours (prêt à profiter de sa remonté, et collecter des USDC),
- si le cours augmente : dès qu'il dépasse une des "petites" positions, la position dépassée est alors dotée uniquement d'USDC, la position est clôturée et les USDC sont transférés vers la trésorerie de la DAO. Si cette action n'était pas réalisée, dès que le cours rebaisserait, les USDC seraient convertis en REG,
- aucun budget supplémentaire n'est nécessaire pour la gestion de cette stratégie : la rémunération du comité sera prélevée sur les USDC transmis à la trésorerie.
Les actions de gestions, décrites ci-dessus, seront exécutées par le Comité sans nécessiter de vote complémentaires de la DAO (donc avec la réactivité nécessaire).
Le Comité devra néanmoins, au début de sa mandature, rédiger un document de cadrage précisant : les objectifs quantifiables, mode opératoire, plan de communication et système de contrôle et sécurité.
Ce document permettra aux membres de la DAO de comprendre les actes de gestions, qui lui seront communiqués.
Aucun membre ne pourra agir seul, le Safewallet de gestion nécessitant pour toute action un minimum de 3 signataires.
De nouvelles stratégies pourront être étudiées par le Comité, puis présentées au vote de la DAO avant leur exécution.
A l'instar du comité PowerVoting, un Telegram spécifique sera ouvert afin que tous les membres de la DAO puissent assister aux échanges, pour lesquels seuls les membres du comité sont éditeurs.
Election
Elle se déroulera de la façon suivante :
- une période de candidature sera ouverte durant 2 semaines,
- pendant cette période, le postulant devra créer une suggestion sur le Forum pour sa candidature, dans laquelle il détaillera : sa motivation, ses compétences et expériences, les conflits d'intérêt éventuels, et le wallet de gouvernance qu'il utilisera,
- il transmettra par ailleurs en privé à RealT (@Michael-RealT) : l'email de son compte Realt.co et l'adresse des wallets détenant ses Realtokens et REG (permettant à RealT de valider les seuils imposés),
- après la période de candidature suivra une période d'une semaine pour :
- des questions/réponses avec les candidats,
- publication, par le candidat, de la version anglaise de sa candidature en prévision du vote,
- validation par RealT des seuils Realtokens et REG des candidats,
- A l'issue de la période, un vote sur Tally sera engagé : un seul vote, si moins de 6 candidats, sinon un vote par candidats pour n'en retenir que 6 (ceux qui ont le plus de vote pour).
Rétribution des candidats
Les membres du comité seront rémunérés à la performance, à raison de 10 % des stablecoins transmis à la trésorerie à partager entre les 6 membres, avec un maximum de 1000 $ par membre et par mandature.
Si il apparaissait au comité qu'un de ses membres n'était plus actifs ou constructif, la clé de répartition pourra ne pas être égalitaire.
Seuil minimum de Realtoken et REG
Le candidat devra :
- disposer d'un minimum de 1000$ d'investissement en Realtoken,
- déposer 1000 REG dans le Vault Incentive,
- préserver ces niveaux minimum pendant toute la durée de sa mandature,
- prévenir RealT (en privé), si une des adresses de détention évoluait.
Étapes d'implémentation:
- échanges préalables sur le Forum, pour expliquer et finaliser la présente proposition : durée 10 jours,
- vote de la proposition de mode de fonctionnement du comité sur Tally : 10 jours,
- élection des candidats (cf détails ci-avant) : 3 semaines,
- vote d'élection des membres du comité sur Tally : 10 jours,
- en parallèle, RealT aura eu délégation (via RIP000015) pour gérer les positions de la stratégie en cours, le temps que le comité soit opérationnel.
Equipe:
- Les Proposer : pour structurer et faire voter cette proposition ainsi que celle des élections des membres du Comité,
- RealT : pour donner un avis lors des échanges préalables, valider les seuils Realtoken et REG, ajouter les membres du comité au Safewallet dédié, aider le comité à prendre son autonomie,
- Les membres de la DAO : pour contribuer aux échanges préalables, voter la présente proposition, contribuer à la constitution du Comité de gestion, voter lors de l'élection puis suivre les travaux du comité.
Budget:
Pour la présente proposition aucun.
Le comité aura la possibilité de proposer de nouvelles stratégies, nécessitant des budgets complémentaires. Elles feront alors l'objet de propositions spécifiques.
Les membres du comité, sont rémunérés par le prélèvement d'un pourcentage des stablecoins transmis à la trésorerie de la DAO.
Feuille de route:
- constituer un comité qui puisse gérer la stratégie en cours, en étudier et proposer de nouvelles,
- décentralisation des pouvoirs délégués à RealT vers la DAO et le comité de gestion correspondant,
- aligner les intérêts des membres du comité avec ceux de la DAO.
Objectifs : Inchangés vs RIP00003
- Faciliter les achats de REG pour les nouveaux arrivants et les anciens détenteurs
- Réduire les risques de manipulation
- Diminuer le slippage des transactions
- Acquisition de stablecoin pour alimenter la trésorerie de la DAO
Métriques de succès: Inchangés vs RIP00003
- Augmentation progressive du prix du REG
- Accroissement du nombre total de wallets détenant des REG
- Augmentation du nombre moyen de REG par wallet
- Augmentation des volumes d'échange
Termes clés: Inchangés vs RIP00003
- REG : Token de gouvernance de la DAO
- Sushiswap v3 : Plateforme d'échange décentralisée avec des pools de liquidité concentrés
- Liquidité concentrée : Méthode permettant de fournir de la liquidité dans des fourchettes de prix spécifiques
- Safe : Contrat intelligent permettant de gérer les fonds de manière sécurisée avec plusieurs signatures
- Slippage : Différence entre le prix demandé et le prix réel d'une transaction
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📍 CHECK-LIST: ( 🔲 : under discussion / ✅ : finalized / ❎: not applicable )
🔲 Proposal Summary
🔲 Motivation
🔲 Context
🔲 Implementation steps
🔲 Team
🔲 Budget / Allocation
🔲 Roadmap
🔲 Objectives
🔲 Key terms
